: ข่าวด่วน ทันเหตุการณ์ เศรษฐกิจ การลงทุน หุ้น อสังหาริมทรัพย์ ไอที-เทคโนฯ รถยนต์ ท่องเที่ยว ต่างประเทศ รวดเร็วสดใหม่ทุกวัน 
นักวิเคราะห์เผยแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน กำลังทำให้ผลกำไรของธนาคารขนาดใหญ่ของจีนลดลง
CNBC CHINA ECONOMY : Anniek Bao @in/anniek-yunxin-bao-460a48107/ @anniekbyx
A man on a mobile phone walks past a Bank of China Ltd. branch in Guangzhou, Guangdong Province, China, on Thursday, March 27, 2014.
Brent Lewin | Bloomberg | Getty Images
นักวิเคราะห์มองว่า ธนาคารของรัฐที่ใหญ่ที่สุดของจีนน่าจะมีอัตรากำไรที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ลดลงอีก เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยรวมของปักกิ่งเริ่มมีผลบังคับใช้
อัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ซึ่งถือเป็นตัวบ่งชี้ผลกำไรของธนาคาร ในกลุ่มผู้ให้สินเชื่อ “Big 4” ของจีน ได้แก่ธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน (ICBC)
ธนาคารก่อสร้างแห่งประเทศจีนธนาคารแห่งประเทศจีนและธนาคารการเกษตรแห่งประเทศจีนลดลงโดยเฉลี่ยประมาณ 20 จุดพื้นฐานในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 เมื่อเทียบกับปีก่อน นักวิเคราะห์ของ CreditSights กล่าวในรายงาน
ICBC ซึ่งเป็นผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของโลกตามสินทรัพย์ เป็นผู้ให้กู้รายใหญ่เพียงรายเดียวในกลุ่ม Big 4 ที่รายงานว่าNIMในไตรมาสที่ 3 ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ 1.43% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวลดลง 18 จุดพื้นฐานจากต้นปีนี้
ในบรรดาคู่แข่งรายเล็กกว่า อัตรากำไรของ Bank of China และ China Construction Bank อยู่ที่ 1.41% และ 1.52% ตามลำดับ ซึ่งลดลงจาก 1.44% และ 1.54% ในไตรมาสก่อนหน้า
ในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวอุตสาหกรรมธนาคารของจีนซึ่งมีมูลค่า 60.6 ล้านล้านดอลลาร์ต้องเผชิญกับผลกำไรที่ลดลงอันเนื่องมาจากอัตราจำนองที่ลดลงและความต้องการสินเชื่อที่ลดลง
เมื่อสิ้นเดือนมิถุนายน อัตรากำไรสุทธิของธนาคารพาณิชย์โดยรวมลดลงเหลือ 1.54% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ 1.8%ที่หน่วยงานกำกับดูแลเห็นว่าจำเป็นต่อการรักษาระดับผลกำไรที่เหมาะสม
ตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนเป็นต้นมา ปักกิ่งได้เพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงิน กดดันให้ธนาคารใหญ่ๆ ปล่อยสินเชื่อที่ถูกกว่าและรวดเร็วกว่า เพื่อบรรเทาวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ระยะยาว และหนี้สินของรัฐบาลท้องถิ่นที่ขยายตัว
ผู้ให้กู้รายใหญ่กำลังรอแพ็คเกจการเพิ่มทุนจากปักกิ่งเพื่อช่วยเติมเต็มทุนและเสริมสร้างความสามารถในการสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
Karen Wu นักวิเคราะห์จาก CreditSights บอกกับ CNBC ว่า ”เราคาดว่า NIM จะหดตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่ 4 และลดลงอย่างมากในไตรมาสแรกของปี 2568″
การคาดการณ์ดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์รายปีของนักวิเคราะห์จาก Morningstarโดยคาดว่า NIM ของธนาคารของรัฐจะหดตัว 15-25 จุดพื้นฐานในปี 2024 และจะหดตัวในระดับ ”จุดพื้นฐานหลักเดียวระดับกลางถึงสูง” ในปีหน้า
อัตราการลดลง
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ธนาคารประชาชนจีนได้ดำเนินการผ่อนคลายการเงินหลายประการรวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรระยะ 7 วันลง 20 จุดพื้นฐาน และการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี (LPR) อายุ 1 ปีและ 5 ปีลง 25 จุดพื้นฐาน
ธนาคารกลาง ยังลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่อยู่อาศัยที่มีอยู่ขณะเดียวกันก็ลดจำนวนเงินสดที่ธนาคารจำเป็นต้องถือไว้เป็นเงินสำรอง
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ทำให้ธนาคารต่างๆ ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง โดยหวังว่าจะช่วยลดต้นทุนเงินทุนและรองรับผลกระทบจากอัตรากำไรที่ต่ำเป็นประวัติการณ์อยู่แล้ว เคนนี่ ลิม นักวิเคราะห์ธนาคารจีนจาก UOB Kay Hian กล่าว
อย่างไรก็ตาม ธนาคารส่วนใหญ่คาดว่าผลกระทบต่อ NIM ในระยะยาวจะอยู่ในระดับ ‘เป็นกลาง’ ตามรายงานผลประกอบการเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจาก ”ผลกระทบของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่อยู่อาศัยและการปรับลด LPR ต่อ NIM จะได้รับการบรรเทาลงด้วยการปรับลดอัตราส่วนเงินสำรองขั้นต่ำและอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก” Vivian Xue กรรมการธนาคารเอเชียแปซิฟิกของ Fitch Rating กล่าว
อย่างไรก็ตาม ธนาคารใช้เวลาน้อยกว่าในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เมื่อเทียบกับเงินฝาก ซึ่งสามารถปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ให้ต่ำลงได้เมื่อครบกำหนดเท่านั้น ลิมกล่าว โดยย้ำถึงแรงกดดันในระยะใกล้ต่ออัตรากำไรของธนาคาร
ความต้องการสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ
นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความต้องการสินเชื่อที่ลดลงยังไม่มีทีท่าว่าจะฟื้นตัว เนื่องจากครัวเรือนและธุรกิจยังคงระมัดระวังในการใช้จ่าย
การจัดหาเงินทุนรวมของจีน ซึ่งเป็นการวัดสินเชื่อแบบกว้าง แสดงให้เห็นว่าลด ลง 12.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงเก้าเดือนแรกโดยสินเชื่อใหม่สกุลเงินหยวนในเดือนกันยายนเพียงเดือนเดียวลดลง 22.2%
ลินน์ ซอง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำจีนแผ่นดินใหญ่ของ ING Bank กล่าวในบันทึกว่า″เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อยังคงอยู่ในภาวะหดตัว จึงยังเร็วเกินไปที่จะประกาศการฟื้นตัว”
Jason Hsu ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Rayliant Global Advisors บอกกับ รายการ Pro ของ CNBC เมื่อเดือนที่แล้ว ว่าทางการจีนจำเป็นต้องดำเนินการเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้น’แรงกระตุ้นสินเชื่อเบื้องต้น’ ซึ่งยังคงขาดหายไป’มีสินเชื่อราคาถูกให้เลือก แต่ผู้คนไม่พร้อมที่จะกู้ยืม’
การฟื้นตัวใดๆ ของการให้สินเชื่ออาจ 'เพิ่มขึ้นอย่างมาก' ในอีกหกเดือนข้างหน้า เขากล่าวเสริม
การเพิ่มทุนในโฟกัส
เจ้าหน้าที่กำกับดูแลด้านการเงินระดับสูงของจีนเปิดเผย เมื่อเดือนกันยายน ว่า จีนมีแผนที่จะอัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมให้กับธนาคารพาณิชย์หลัก 6 แห่งโดยไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับขนาดและกรอบเวลาต่อมา Bloomberg รายงานว่าการเพิ่มทุนอาจสูงถึง 1 ล้านล้านหยวน (142 พันล้านดอลลาร์)
คาดว่า มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่สำคัญใดๆจะได้รับการอนุมัติจากทางการในคณะกรรมการถาวรของสภาประชาชนแห่งชาติ ซึ่งอยู่ระหว่างดำเนินการในสัปดาห์นี้ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ผู้ว่าการธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน นายปาน กงเซิงกล่าวว่าธนาคารกลางมีแผนที่จะคงนโยบายการเงินที่สนับสนุน
Alicia Garcia Herrero หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Natixis กล่าวว่า “การเพิ่มทุนจะต้องเกิดขึ้นเพื่อให้ธนาคารของจีนสามารถอยู่รอดท่ามกลางอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ยที่ลดลงได้” มิฉะนั้น ธนาคารเหล่านี้จะไม่สามารถ “ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการกระตุ้นเศรษฐกิจใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น” ได้
หากมีการดำเนินการดังกล่าว จะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2551 เมื่อปักกิ่งได้ฉีดเงินทุนเข้าสู่ธนาคารขนาดใหญ่
การเพิ่มทุนมีแนวโน้มที่จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยให้การสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อในด้านลบ Iris Tan นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสของ Morningstar กล่าวในบันทึก
