หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
GBXบล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 
 
Market Summary 18/10/2018
 
Close                     1,682.91            Volume           Bt46195M
 
Change                   -12.13                  P/E              16.65
 
%Change                -0.72%                P/BV               1.92
 
หุ้นแนะนำพิเศษ
 
XO (ราคาปิด 10.30 ซื้อ ราคาเหมาะสม 13.00)
 
การันตีรายได้โตตามเป้า 10-15% จากปีก่อน หลังคุมต้นทุนวัตถุดิบลดลง แถมปรับขึ้นราคาขายตั้งแต่ไตรมาส 3 นี้เป็นต้นไป โชว์ผลงานงวด 6 เดือนแรกของปี 2561 กวาดกำไรสุทธิ 89.17 ล้านบาท พุ่งขึ้น 196.84%(ที่มาทันหุ้น)   
ฝ่ายวิจัยคาดอัตรากำไรขั้นต้น 3Q61 จะปรับตัวขึ้นราว 2-3% สู่ระดับ 39-40% จาก 1)ราคาน้ำตาลในตลาดโลกปรับตัวลง 34%YTD บริษัทได้ทำสัญญาซื้อน้ำตาลล่วงหน้ากับคู่ค้าไปจนถึงกลางปี 62 2)บริษัทได้ปรับราคาจำหน่ายผลิตภัณฑ์ขึ้นเฉลี่ย 2% ตั้งแต่ 3Q61 เป็นต้นไป
ปรับเพิ่มประมาณการปี 61-62 ขึ้น 36% และ 37% สู่ 183 ล้านบาทและ 207 ล้านบาท เนื่องจาก 2H61 เป็น High season ของบริษัท อีกทั้งอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวขึ้นจาก 36.5% ใน 1H61 สู่ระดับ 39-40% ใน 2H61 จากการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์เฉลี่ยและราคาน้ำตาลที่ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโต
หุ้นเริ่มซื้อขายวันนี้เป็นวันแรก
ตลาด SET/บริการ
**บล.โกลเบล็ก เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนในครั้งนี้ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย
 
หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก : SONIC(ราคา IPO 1.95 บาท)
  บมจ. โซนิค อินเตอร์เฟรท(SONIC) เป็นผู้ให้บริการด้านการขนส่งทั้งทางน้ำ ทางบก และทางอากาศ มีสัดส่วนรายได้จากทางเรือเป็นหลักกว่า 64% มีอัตรากำไรขั้นต้น 25% รองลงมาเป็นการขนส่งทางรถ สัดส่วนรายได้ 29% มีอัตรากำไรขั้นต้น 10% ลำดับสุดท้ายคือ การขนส่งทางเครื่องบินแม้มีสัดส่วนรายได้ 7% แต่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดอยู่ที่ 27%
 
จำนวนหุ้นที่เสนอขายให้กับประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) จำนวน 150.0ล้านหุ้น  มูลค่าประมาณ  292.5 ลบ. ใช้สำหรับพัฒนาระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ พัฒนาศูนย์รวบรวมรวมและกระจายสินค้า ใช้ซื้อที่ดินและอาคารสำหรับอาคารสาขา ใช้ซื้อรถขนส่งสำหรับธุรกิจทางบก และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ
ราคา IPO คิดเป็น  Current PER ที่ 21.67 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันในตลาด SET ที่มีค่า PER เฉลี่ยราว 37.7 เท่า
Market View  : อ่อนตัวตามเพื่อนบ้าน
หุ้นแนะนำพิเศษ : XO
หุ้นมีข่าว : TACC BAY SCB BBL KABNK
Technical Insight : HANA  FANCY
  SET Index วานนี้ปรับตัวลง เนื่องจากจากนักลงทุนต่างชาติเทขายทำกำไรออกมาอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่‘เฟด’ ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ ยังไม่มีปัจจัยใหม่ภายในประเทศเข้ามาสนับสนุน ถึงแม้จะมีแรงเก็งกำไรเข้ามาบางส่วน หลังกลุ่ม BANK ทยอยส่งงบ Q3 อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเศรษฐกิจภาพใหญ่ยังคงบดบังความสดใสในการลงทุน ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,682.91 จุด (-12.13 จุด) Volume 4.6 หมื่นลบ. จาก Foreign Net -3,149.05 ลบ. TFEX Net -6,364 สัญญาตราสารหนี้ +1,699 ลบ.
 
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +จำนวนผู้ขอสวัสดิการสหรัฐลดลง 5,000 ราย สู่ระดับ 210,000 รายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 49 ปี และดัชนีชี้นำเศรษฐกิจปรับตัวขึ้น 0.5% ในเดือนต.ค. 
  +สศค.มองโอกาส ศก.ไทยปีนี้อาจโตได้ถึง 5% หากปัจจัยหนุนขยายตัวเต็มศักยภาพ เล็งทบทวนปลาย ต.ค.
  -น้ำมันลดลงจากที่วานนี้อีไอเอรายงานว่าคลังน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐเพิ่มขึ้นถึง 6.5 ล้านบาร์เรล
  -ดาวโจนส์ร่วงลงโดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยลบทั้งในด้านเศรษฐกิจที่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการเมืองระหว่างสหรัฐและซาอุฯ 
  -บอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งทะลุ 2.90% สูงสุดรอบกว่า 10 ปี ขานรับเฟดเดินหน้าขึ้นดบ.
  -"ทรัมป์" เตรียมถอนสหรัฐออกจากข้อตกลงการส่งสินค้า อ้างจีนทำการค้าไม่เป็นธรรม
  -ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.ย.61 ที่ 91.5 ลดลงจากส.ค. จากความกังวลราคาน้ำมันสูง-บาทแข็ง-สงครามการค้ายืดเยื้อ
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.52 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.63 บาท/US
  คาดตลาดหุ้นไทยวันนี้จะอ่อนตัวลงตามราคาน้ำมัน และความกังวลเรื่องการเมืองโลก นอกจากนี้นักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะขายอย่างต่อเนื่องคอยกดดัน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ  1,670-1,695 จุด
กลยุทธ์การลงทุน  
- KBANK KKP KTB สินเชื่อเติบโต QTD 
-หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI
- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP AUCT
- AMATA, BBL, CPALL, STEC, PTT หุ้นแนะนำจากผลสำรวจของ IAA
 
หุ้นมีข่าว  
 
TACC (ราคาปิด 3.76 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 5 บาท) ลุยคลอดสินค้าใหม่ Q4/61 กลุ่มเครื่องดื่ม-เบเกอรี่-ธุรกิจคาแรคเตอร์ เน้นการเติบโตระยะยาว รวมถึงความบคืบหน้าพันธมิตรใหม่ A&W ในการนำเครื่องดื่มที่ไม่ใช่น้ำอัดลมเข้าไปขาย ขยายเพิ่มเป็น 7 สาขา จากเดิม 3 สาขา
ความเห็น เรามีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับการขยายสาขาเพิ่มในการนำเครื่องดื่มเข้าไปขายใน A&W และคาดว่าบริษัทจะเพิ่มสาขาในการวางขายสินค้าอย่างต่อเนื่อง จาก A&W ทั้งหมด 38 สาขา ขณะที่คาดว่า 2H61 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง จากฐานที่ต่ำ ประกอบกับการเข้าสู่ช่วง High Season คาดกำไรปี 61 ราว 99 ลบ. -11.6%yoy  (กำไร 1H61 อยู่ที่ 37 ลบ.) แต่อย่างไรก็ตามคาด กำไรปี 62 จะกลับมาฟื้น อยู่ที่ราว 124 ลบ +24.3%yoy  หลังจากผ่านพ้นแรงกดดันจากภาษีน้ำตาล โดยการปรับสูตรเครื่องดื่มใหม่(ลดปริมาณน้ำตาล และใช้สารทดแทนความหวาน) ประกอบกับธุรกิจใหม่บริหารลิขสิทธิ์ Rilakkuma ที่เพิ่งได้รับมา อีกทั้งการนำสินค้ายอดนิยมเข้ามาขายอย่างเครื่องดื่ม Hershey’s
BAY กำไร 3Q61 +3%YoY -1%QoQ 3Q61 มีกำไร 6,215 ลบ. ต่ำกว่าConsensusคาด 16% กำไร +3%YoY -1%QoQ งวด 9M61 มีกำไร 18,703 ลบ.+6.7% โดยมีรายได้ดบ.สุทธิ +9.5% ผลดีจาก NIM ปรับขึ้นสู่ 5.4% จาก 5.3% ใน 9M60 จากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง รายได้ที่ไม่ใช่ดบ.+9% สินเชื่อ +7.5%YTD จากการเติบโตของสินเชื่อSME สินเชื่อรายย่อย และสินเชื่อธุรกิจสัญชาติญี่ปุ่น %NPL เพิ่มจาก2.05% ณ ปลายปี 60 เป็น 2.15% คชจ.สำรองหนี้สูญ +15% ส่งผลให้Coverage Ratio เพิ่มเป็น 162% จาก148% ณ ปลายปี 60
SCB รายงานในช่วง 3Q61 มีกำไรใกล้เคียงกับ consensus คาดที่ 10,508 ล้านบาท +4%YoY -5%QoQ งวด 9M61 มีกำไร 32,984 ลบ. -3%YoY เนื่องจากมีคชจ.ในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 15% จากโครงการ Transformation สินเชื่อ +5.5%YoY จากสินเชื่อกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อบุคคล  ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังไม่น่ากังวล %NPL ลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.8% จาก 2.83% ณ ปลายปี 60 Coverage Ratio ทรงตัวที่ 142.5%
BBL รายงานกำไรในช่วง 3Q61 เท่ากับ 9,030 ลบ. +11%YoY -2%QoQ ซึ่งดีกว่า consensus คาด 10% งวด 9M61 มีกำไร 27,229 ลบ. +11%  รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ +6.6% รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย +15.7% สินเชื่อ +0.9%YTD จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อลูกค้าบุคคล และสินเชื่อกิจการต่างประเทศ  คุณภาพสินทรัพย์ไม่น่าเป็นห่วง %NPL 3.6% ลดลงจาก 3.9% ณ ปลายปี 60 ขณะที่ Coverage Ratio สูงสุดในกลุ่มแบงก์เพิ่มขึ้นสู่ 180% จาก 160% ณ ปลายปี 60
KBANK  รายงาน 3Q61 มีกำไร 9.7 พันลบ. -11%QoQ +3%YoY ต่ำกว่า consensus ราว 2% งวด 9M61 มีกำไร 3.1 หมื่นลบ. +10%YoY รายได้ดบ.สุทธิ +4% รายได้ที่ไม่ใช่ดบ. -7% สินเชื่อ +2.6%YTD %NPL 1.89% ใกล้เคียงปลายปี 60 Coverage Ratio 156% เพิ่มขึ้นจาก 148% ณ ปลายปี 60
ประธานบอร์ดทหารไทย ลั่นจับ TMB ควบสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศแน่นอน แต่ไม่ใช่กรุงไทย ที่ปรึกษาการเงินเผยมีโอกาสซบ TCAP สูง เนื่องจากขนาดใกล้เคียงกันแลกหุ้นง่าย และยังเอื้อประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่าย ขนาดสินทรัพย์รวมกันเฉียด 2 ล้านล้าน พร้อมขายบลจ.ทหารไทยทิ้งรอควบ ด้านเกียรตินาคิน และทิสโก้ต้องเร่งหาพันธมิตรรองรับการแข่งขันด่วน (ที่มาข่าวหุ้น)
GPSC เตรียมยื่นอุทธรณ์กรณีกกพ.ห้ามซื้อหุ้น GLOW ยันทำตามระเบียบถูกต้อง พร้อมรักษาสิทธิผู้ถือหุ้น (ที่มา : IQ)
+ ACAP ชำระหุ้นกู้ 1.2 พันล้านตามนัด เตรียมพร้อมบุ๊ครายได้การขายที่ดิน จ่อนำบริษัทลูกเข้าตลาด mai
- JAS ศาลทรัพย์สินฯ พิพากษา JAS ชดใช้เงินราว 460 ลบ.พร้อมดอกเบี้ยให้แบงก์ซูมิโตโมฯ
- NYT ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ ก.ย.61 ลดลง 13.67% มาที่ 104,163 คัน
 
นักวิเคราะห์  02-6725999                
วิลาสินี บุญมาสูงทรง  ext.5937        
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์  ext.5936         
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์                                                           
สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ทศพล วิไลประภากร
สลักบุญ วงศ์อัครเดช  
OO15236

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!