หมวดหมู่: บริษัทจดทะเบียน

TRIS7 22


ทริสเรทติ้ง จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันวงเงินไม่เกิน 6,000 ล้านบาท 'บ.การบินไทย’ ที่ระดับ ‘A/Stable’

 

     ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน)

        ที่ระดับ 'A'ในขณะเดียวกัน ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 6,000 ล้านบาทของบริษัทที่ระดับ "A" ด้วยเช่นกัน โดยบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ไปใช้คืนหนี้ที่จะครบกำหนดชำระและใช้เป็นเงินสำรองเพื่อการลงทุน

      อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะความเป็นผู้นำของบริษัทในธุรกิจการบินระหว่างประเทศในเส้นทางการบินของประเทศไทยและประโยชน์จากการเป็นสมาชิก Star Alliance ซึ่งเป็นเครือข่ายพันธมิตรสายการบินที่ใหญ่ที่สุด โดยอันดับเครดิตได้รับการปรับเพิ่มขึ้นจากอันดับเครดิตเฉพาะของบริษัทซึ่งสะท้อนถึงการสนับสนุนจากภาครัฐในฐานะที่บริษัทเป็นรัฐวิสาหกิจและสายการบินแห่งชาติ ทั้งนี้ ทริสเรทติ้งเชื่อว่ารัฐบาลจะให้การสนับสนุนที่เข้มแข็งและทันการณ์โดยเฉพาะในกรณีที่บริษัทเผชิญกับปัญหาด้านการเงิน อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตมีข้อจำกัดจากการที่บริษัทมีภาระหนี้และต้นทุนในการดำเนินงานที่สูง อีกทั้งยังมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงจากเหตุการณ์ต่าง ๆ ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้และความผันผวนของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงด้วย

      ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2560 บริษัทมีรายได้ 140,034 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 4.7% จากช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา โดยอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานของบริษัทปรับตัวลดลงเป็น 16.9% จาก 19.8% เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

      โครงสร้างเงินทุนของบริษัทยังคงอ่อนแอ โดยอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 88.8% เนื่องจากการใช้เงินกู้ยืมสำหรับการลงทุนจำนวนมาก นอกจากนี้ ส่วนทุนของบริษัทลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากการขาดทุนจำนวนมากในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา บริษัทมีแผนในการจัดหาเครื่องบินใหม่เพื่อทดแทนเครื่องบินเก่า ดังนั้นคาดว่าอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทจะยังคงอยู่ในระดับปัจจุบันต่อไป

 

แนวโน้มอันดับเครดิต

        แนวโน้มอันดับเครดิต 'Stable'หรือ 'คงที่'สะท้อนถึงความคาดหมายว่าผลการดำเนินงานของบริษัทการบินไทยจะปรับดีขึ้นตามแผน

 

ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง

      อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัทการบินไทยจะยังไม่มีการปรับเพิ่มขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตและ/หรือแนวโน้มอันดับเครดิตอาจปรับเพิ่มขึ้นได้หากผลการดำเนินงานของบริษัทปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หรืออัตราส่วนเงินกู้รวมต่อกำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายอยู่ต่ำกว่า 5 เท่าอย่างต่อเนื่อง

     อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดลงหากอัตราการทำกำไรอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือหากทริสเรทติ้งเชื่อว่าระดับการสนับสนุนจากรัฐบาลจะลดลง

 

บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) (THAI)

อันดับเครดิตองค์กร:                                                   A

อันดับเครดิตตราสารหนี้:

THAI185A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,555 ล้านบาทไถ่ถอนปี2561           A

THAI185B: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,445 ล้านบาทไถ่ถอนปี2561          A

THAI185C: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2561          A

THAI188A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,250 ล้านบาทไถ่ถอนปี2561           A

THAI189A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2561           A

THAI192A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2562           A

THAI192B: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,200 ล้านบาทไถ่ถอนปี2562           A

THAI19OA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2562           A

THAI19DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,230 ล้านบาทไถ่ถอนปี2562           A

THAI19DB: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2562             A

THAI204A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2563           A

THAI206A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2563           A

THAI208A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,250 ล้านบาทไถ่ถอนปี2563           A

THAI209A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2563           A

THAI212A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2564           A

THAI215A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน833 ล้านบาทไถ่ถอนปี2564             A

THAI215B: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน2,164 ล้านบาทไถ่ถอนปี2564           A

THAI21DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,340 ล้านบาทไถ่ถอนปี2564           A

THAI21DB: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 500 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2564          A

THAI222A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน2,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2565           A

THAI224A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน2,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2565           A

THAI226A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2565           A

THAI229A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน2,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2565           A

THAI22OA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2565           A

THAI238A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2566          A

THAI23DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2566         A

THAI242A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2567          A

THAI243A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,500 ล้านบาทไถ่ถอนปี2567           A

THAI246A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,000 ล้านบาทไถ่ถอนปี2567           A

THAI24DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน1,430 ล้านบาทไถ่ถอนปี2567           A

THAI254A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน2,300 ล้านบาทไถ่ถอนปี2568           A

THAI259A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2568        A

THAI26DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2569        A

THAI276A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2570        A

THAI28DA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2571        A

THAI326A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2575        A

หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ในวงเงินไม่เกิน6,000 ล้านบาท ไถ่ถอนภายใน 15 ปี  A

แนวโน้มอันดับเครดิต:                                                  Stable

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!